Основи в економічній та фінансовій сфері - це всі якісні та кількісні змінні, які повинні бути включені для оцінки компанії чи активу.
Іншими словами, основи - це всі фактори, які економічні агенти повинні враховувати при визначенні інвестиційної стратегії чи прогнозуванні.
Наприклад, у випадку з доларовою ціною основними є грошово-кредитна політика, продиктована Федеральною резервною системою, рівень економічної діяльності США, попит інвесторів (який зростає в періоди невизначеності), серед іншого.
Характеристика основ
Основними характеристиками основ є:
- Вони дозволяють розробляти прогнози різних економічних змінних.
- Вони служать основою для інвесторів при оцінці майбутньої прибутковості активу. Таким чином вони будують свій портфель.
- Вони стосуються не лише активів та компаній, але й країн. У цьому випадку будуть проаналізовані такі макроекономічні основи, як темпи економічного зростання, інфляція, рівень безробіття, рівень недоїдання.
- З іншого боку, мікроекономічні основи - це основи, пов’язані з попитом та пропозицією у певних секторах. Наприклад, ми маємо на увазі наявність сировини, кількість конкурентів, виробничі витрати, серед іншого.
- Для оцінки основних принципів діяльності компанії, зокрема, спостерігається рівень боргу, наявність готівки, коефіцієнти прибутковості, серед іншого. Це для того, щоб визначити, чи є бізнес стійким з часом.
- Загалом, бізнес вважається надійним, коли у нього є достатньо грошей для покриття своїх фінансових зобов’язань. Крім того, в майбутньому очікується отримання позитивних результатів руху грошових коштів.
- Компанії, що мають тверді основи, частіше переживають економічний спад. Це, у свою чергу, представляє менший ризик для інвесторів.
Фундаментальний аналіз
Фундаментальний аналіз - це інструмент, який допомагає визначити позицію компанії по відношенню до її конкурентів та щодо себе в майбутньому. Потім, виходячи з основ компанії, оцінюється її потенційний ріст, враховуючи різні сценарії, які існують.
Після того, як ці прогнози будуть зроблені, вартість компанії може бути розрахована. Таким чином, інвестор зможе визначити, чи торгуються акції фірми вище або нижче їхньої внутрішньої вартості.
Аналогічним чином, фундаментальний аналіз може бути використаний для порівняння двох альтернатив інвестуванню на фондовому ринку. У цьому випадку такі показники, як відношення боргу до власного капіталу, кислотний тест, фінансова прибутковість (ROE), співвідношення ціни та прибутку чи коефіцієнт PER, серед інших, будуть протиставлені.
